얼떨결에 공주가 된 제비는 무공과 학문이 형편없지만 순진함과 명랑함으로 황제의 총애를 받게 되고, 오왕자 영기와의 사랑이 싹 튼다. 황제가 제비를 총애하자 이를 시기한 황후는 제비를 사사건건 트집 잡고, 엄격한 궁중 규율이 힘겹기만한 제비는 자유분방하던 궁 밖 생활을 그리워한다. 제비가 공주 책봉을 받았다는 소식을 들은 자미는 크게 상심하고, 제비를 원망하지만 어쩔 수 없는 사고였다는 사실을 알고, 제비를 용서한다. 오왕자의 심복이자 절친한 친구인 이강은 자미를 깊이 사랑하게 되고, 자미의 공주 지위를 다시 돌려주기 위해서 오왕자와 제비의 적극적인 협력 아래 자미를 궁녀로 입궁시킨다. 제비가 황제를 속인 것이 밝혀지자 황제는 진노하지만 그동안의 추억을 회상한 후에 제비와 자미를 용서한다. 결국, 자미는 명주공주에 봉해지고, 제비와 오왕자, 자미와 이강은 약혼을 하는데...